两种口径
一次性买入：只有一个买点，持仓 = 总投入 ÷ 买入价，成本就是这个价格。
定投：有多个买点，持仓 = Σ（每期投入 ÷ 当期价格），成本是摊平后的加权平均。
公平对比的前提是总投入相同、价格区间相同。
计算公式
总投入 ÷ 买入价持仓 × 期末价Σ（每期投入 ÷ 当期价格）累计持仓 × 期末价下跌路径下的对比（可手算复核）
总投入 5,200 USDT，价格从 60,000 线性跌到 30,000 USDT：
一次性在起点买入：持仓 = 5,200 ÷ 60,000 = 0.086667，期末市值 = 0.086667 × 30,000 = 2,600 USDT，收益率 −50.00%。
52 周定投（每周 100 USDT）：累计持仓约 0.120339，平均成本约 43,211 USDT，期末市值约 3,610 USDT，收益率约 −30.57%。
下跌路径里定投亏损更小：它把大部分资金买在了更低的价位。这与上涨路径下的结论正好相反。
V 型路径下的对比（可手算复核）
价格从 50,000 跌到 25,000 再回到 50,000，分 4 期各投入 1,300 USDT（合计 5,200 USDT）：
定投累计持仓 = 1,300/50,000 + 1,300/25,000 + 1,300/25,000 + 1,300/50,000 = 0.026 + 0.052 + 0.052 + 0.026 = 0.156；平均成本 = 5,200 ÷ 0.156 ≈ 33,333 USDT。
期末市值 = 0.156 × 50,000 = 7,800 USDT，收益率 +50.00%。
同样起点价、同样终点价，一次性买入的收益率是 0%（5,200 → 5,200），差值完全来自中途的买点差异。
结论为什么不稳定
两种方式的差异来自价格路径，而不是哪一种本身更优。起点恰好最低时一次性占优，中途出现下跌时定投占优。
因此比较任何一次测算结果时，都要同时说明所用的价格路径，否则数字没有可比性。
注意事项
以上均未计手续费。定投的买入次数更多，累计手续费也更高，计入后定投的优势会略被削弱。
本页只做成本结构的数学对比，不预测价格，也不推荐采用哪种方式。
实际选择还需要考虑现金流稳定性与可承受的回撤，这些不在算术能回答的范围内。
常见问题
上涨行情里是不是一次性买入更好？
在线性上涨路径里，一次性买入买在最低点，结果通常更好；但只要路径变成先跌后涨或持续下跌，结论就会反转。
为什么同一起点与终点，两者收益差这么多？
因为定投在中途低价时买到了更多份额，抬高了期间的加权持仓；一次性买入的全部资金都锁定在起点价上。
定投能规避下跌风险吗？
不能。它只是分散买点，降低对单一时点的依赖。若价格长期下跌，定投同样会亏损，只是幅度通常小于同一路径下的一次性买入。